欢迎您访问雷竞技app官网网址雷竞技app下载官方版苹果官方网站! 400-663-0689
  • 400-663-0689
  • 雷竞技app官网网址研究
  • 首页 > 雷竞技app官网网址动态 > 雷竞技app官网网址研究
  • 关于资产配置,我们需要知道些什么? 原文出自:雷竞技app官网网址雷竞技app下载官方版苹果 发布日期:2020-02-28 13:36:37

    小利斯神说:“时光不可逆转,但却能够永恒”。2020年的开局,因新冠肺炎疫情而蒙上阴霾,已无法重启,亦不可逆转。但,我们在艰难抗“疫”中也学会了许多:疗心、克魔、愈世、管家、治国。其中,管家与治国,最需要认清当前的国家经济形势,更需要做好资产配置。


    226日至28日,雷竞技app官网网址特别推出#雷竞技app下载官方版苹果防“疫”战#系列直播,邀请知名金融投资与风险分析专家,CFPCSIA持证人邱思甥先生,每天下午15:00做客【雷竞技app官网网址尊享学院】直播间,从应对疫情“黑天鹅”事件的投资策略、2020年中国宏观经济分析及个人资产组合配置建议、疫情过后下一个造富风口三大主题出发,为个人及家庭的雷竞技app下载官方版苹果保全提供防“疫”对策。


    本文为第二讲:关于资产配置,我们需要知道些什么?


    演讲贵宾:邱思甥  知名金融投资与风险分析专家,CFPCSIA持证人


    写:金小鹊


    本文主要观点:


    1、所谓的风险,就是我们可以用概率来衡量,再通过投资组合与避险的工具来规避。


    2、长期来看,能打败M2增速的,只有三个:  一二线城市的房地产,好的股票与股权基金,古董和艺术品。


    3、经济增量比增速更重要。


    4、未来,一二线的核心城市,房价还会涨,十年涨一倍,是比较正常的,但房地产已不可能再成为造富工具了,下一轮的造富风口,将会在资本市场。


    5、为实现我们的百年奋斗目标,政府要走的一条路,一定是做大做强资本市场。


    何谓资产配置?


    被誉为犹太人的雷竞技app下载官方版苹果圣经《塔木德经》中写到:每个人都应该把自己手里的钱分为3份,1/3用来买地(不动产)、1/3用来做买卖(实业或金融投资),剩下的1/3存起来。


    我们现在常说的资产配置,主要指在多种不同的渠道之间做权衡,通过不同权重的投资,来实现收益与风险的平衡。也就是说,不只是把资产集中在一项投资上。


    为什么要进行资产配置?


    犹太人在1000年前的投资思想,其实就很好地诠释了资产配置的精髓。虽然他们当年不懂资产配置,当年也没有股市,但是他们知道,如果钱只是存起来的话,流动性可能没问题,但收益会受到影响。换句话说,如果你所有的钱都买不动产,那你的流动性跟风险会受到影响;如果你所有的钱都放在实业和金融投资,拿来做买卖,那你的风险会很大。因此,我们需要资产配置。再有,无法事前预测,且具有不可抗力的黑天鹅事件也告诉我们需要做好资产配置。


    这个世界上事情有三种:已知的已知,已知的未知,未知的未知。而我们要进行资产配置的关键原因,就是为了规避和防范不确定性与风险,尤其是已知的未知,未知的未知。对已知的未知,可用发生机率来衡量风险,并可透过投资组合和避险工具来规避。对未知的未知,因不可预测且具有不确定性,也就无法预测发生机率来衡量风险。需要说明的是,风险是可以衡量并透过保险与避险规避的,但当系统风险发生时,不确定性便随之而来,而不确定性是难以完全躲避的,结局及机率都很难衡量。


    负利率时代终将到来


    金融界曾经有两个颠扑不破的”真理“:钱是有成本的,因此借钱需要付给对方利息;风险越高的生意/地区,利息越高。而负利率,却是与前述“真理”相反的,它是指物价指数(CPI)快速攀升,导致银行存款利率实际为负的这样一段时期。现实生活中,主要体现在社会通货膨胀率高于银行存款利率。通俗的说,就是钱不值钱了,购买力降低,老百姓在银行拿的利息赶不上物价上涨水平。


    放眼望去,当今世界,发达国家普遍都是低利率,不少国家已步入零利率甚至负利率时代,特别是在人口老龄化严重的北欧和日本(瑞典 -0.5%,瑞士 -1.25%,丹麦 -0.75%,日本 -0.10%)。虽然中国目前还维持在相对较高的利率水平,但在未来,零利率跟负利率还是有机会发生的。目前,中国的老龄化、少子化等问题日益显现。尤其是近五年来,新生儿逐年下降,对比每年的死亡人数,可以预测,未来十年之内,中国将会迎来人口负增长。


    在去年11月举办的创新经济论坛上,中国人民银行原行长周小川表示,实际上我们中国还是可以尽量避免快速地进入到这个负利率时代,如果能够管理好微观货币政策,可以不用那么依赖非常规的货币政策。量化宽松政策实际上只是一种传统的、常规的货币政策,它并不是一个非常规的政策。仔细品味这句话,“避免快速进入”,换句话说,即中国未来一定会进入负利率时代,只是慢一点。


    中国广义货币(M2)突破200万亿


    央行近日发布20201月份金融数据报告显示,目前我国广义货币(M2)的余额为203.31万亿元,这成了市场关注的一道聚点。M2是反映货币供应量的重要指标,体现货币供应量增速,说白了就是货币超发,而货币超发,也意味着我们的雷竞技app下载官方版苹果,我们的购买力也在缩水。不可否认,中国过去在增加GDP总量的同时,其实也牺牲了一部分货币购买力和居民雷竞技app下载官方版苹果。这一点我们可以从现下万元户的泛滥程度、物价的上涨等方面感觉到。当钞票越来越多,百姓最直观感受就是物价大涨,顺口溜“蒜你狠、姜你军、豆你玩”就是这样来的。


    值得一提的是,目前中国已经在有意的控制货币超发了。从2016年前达两位数的M2增速到去年的一位数(8.7%)增速,就可以看出来。那为什么要货币超发呢?因为如果不货币超发的话,很容易造成通货紧缩,而一旦造成通货紧缩,则一定会带来危机。既然不可避免货币超发,那我们老百姓所要做的就是以资产配置来打败M2增速,打败通货膨胀等。严格来讲,如果每年投资收益少于8%,是跑不过通胀和M2的。


    长期来看,能打败M2增速的,只有三个:  一二线城市的房地产,好的股票与股权基金,古董和艺术品。其中,炒股的专业要求和风险是最高的。天才科学家牛顿在炒股破产后,曾说“我能计算出天体运行的轨迹,却难以预料到人们的疯狂。”再说房地产,目前的投资价值确实大不如前,在非一二线核心城市,可以说风险还很大。再说古董和艺术品,多是富豪才能玩的起的。那怎么办呢?做好资产配置。


    怎么做好资产配置?


    参考标准普尔家庭资产象限图。



    目前,我们国家的老百姓,大约70%以上的资产都放在房地产,流动性是过低的。未来,一二线的核心城市,房价还会上涨,十年涨一倍,是比较正常的,但房地产已不可能再成为造富工具了。


    目前我们国家正处于经济结构调整的阵痛期,增长速度的换挡期,前期刺激政策的消化期,经济增速也有所放缓,但总量却是在增加的,人均GDP已突破1万美元,经济总量逼近100万亿元大关,稳居世界第二位。过去,我们国家的M2增速主要给了房地产,所以过去这些年,很多人因房而富,甚至实现了阶层跨越。但未来,政府会进一步降杠杆,那么M2的增速就要给实体经济,给资本市场。为实现我们的百年奋斗目标,未来,政府要走的一条路,一定是做大做强我们的资本市场。



    上一篇:疫情过后,下一个造富风口在哪? 下一篇:开工大吉 | 同心战“疫”,服务不止步