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  • 当保本不再,高收益存款产品又几乎绝迹……钱该如何生钱? 原文出自:雷竞技app官网网址雷竞技app下载官方版苹果 发布日期:2020-06-23 11:37:05

    这年头,赚钱难,赚到的钱保值、增值更难。

    存款利率“坐滑梯”,银行理财也亏了


    最近有很多朋友表示“购买的理财产品收益率持续下跌,甚至沦为负收益!”,大呼“理财产品不靠谱,怎么都不保本了呢?”看着收益率飘绿,只能望洋兴叹!


    比如建行的建信养老,招商银行季季开,华夏零钱佳,南方理财佳等诸多产品都出现了收益率飘绿,超出许多投资者的预期。


    图片来源:百度搜索


    与此同时,银行存款利率也“跌跌不休”频繁“坐滑梯”。目前国有大行整存整取五年的利率仅为2.75%;而零存整取、整存零取、存本取息的利率也低到1.55%。


    最新银行年化利率 2020各大银行存款利率表


    图片来源:银行信息港


    据媒体报道,近期商业银行各期限存款利率均有所下行,其中3年期、5年期等中长期限存款利率的下行幅度相对较大,5月份环比降幅均超过5个基点。一些中小银行2020年以来已经多次主动下调存款利率。


    在银行存款利率下行,银行理财惊现负收益的同时,余额宝等货币市场基金类存款产品利率也有明显下行。6月16日,天弘“余额宝”、微信“余额+”的7天年化收益率分别为1.44%、1.46%,较年初分别下降了99个、113个基点。数据显示,6月14日当周,3个月人民币理财产品的预期收益率为3.78%,较年初下降37个基点。


    值得注意的是,自从银行理财产品打破刚性兑付之后,屡屡出现理财产品收益接近于零的情况,如今银行理财收益率跌破负值,也从侧面提醒投资者:虽然银行理财收益率不高,但也不见得能“保本”了,未来也不能再无脑买银行理财了,必须擦亮眼睛用心甄别。


    大额存单利率再下跌,利率≥4%已成奢望


    近日,多家财经媒体报道称,工农中建四大行主动下调了3年期、5年期大额存单发行利率,由原来的存款基准利率1.5倍调整至1.45倍。按照存款基准利率2.75%来算,现行3年期和5年期大额存单利率为3.9875%。


    其实,早在上个月,已有多家股份制银行下调了利率,部分中长期产品已经停售或售罄,目前市面上很难找到利率在4%以上的3年期大额存单产品。


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    对不少稳健型投资者来说,大额存单曾占其资产配置的大头,银行也曾将大额存单视为拉存款的利器。但是目前,大额存单也进入了利率下行通道,部分银行1年期以上大额存单干脆直接“消失”了。


    这说明了什么?说明银行现在正在控制存款额度,即银行负债。受市场利率下行影响,息差越来越窄,银行为防止利率倒挂,正在不断降低负债成本。银行预期未来较宽松的货币政策可能较长时间存在,所以银行不愿意再支付高利息揽存了。所以,银行必然下调利率或者暂停发售大额存单。


    关于这背后的逻辑,得结合国际国内环境来分析,这里简单提一下。新冠肺炎疫情对全球经济、人口的冲击力,地球人都看到了;叠加美国挑起的贸易战影响,全球经贸体系正经历“二战”以来最为严重的一次“大停摆”。就国内而言,中国宏观经济运行和微观市场主体都受到了剧烈冲击,国内经济复苏也是充满挑战,因此,政策支持企业“熬过寒冬”,护航经济的初心不改。


    疫情不散实体艰难,高层喊话银行让利


    如果说房地产抢走了其他实体企业的各种资源(信贷资源/产业资本投资/社会人力要素等),那么以银行为首的金融体系可谓是拿走了实体企业绝大多数的利润!


    根据上海和深圳两家证券交易所批露的3827家上市公司2019年财报,整个2019年,全部A股上市公司总净利润为3.78万亿元。其中,净利润前四名公司当然是工商银行、建设银行、农业银行和中国银行。这四大行净利润分别达到了3122亿、2667亿、2120.9亿和1874亿元。


    6月17日,国务院常务会议提议,要进一步通过引导贷款利率和债券利率下行、发放优惠利率贷款、实施中小微企业贷款延期还本付息、支持发放小微企业无担保信用贷款、减少银行收费等一系列政策,推动金融系统全年向各类企业合理让利1.5万亿元。


    什么?让利?对,你没听错,是金融系统要向各类企业合理大幅度让利 1.5万亿元。那么问题来了,这钱谁出?又怎么个让法呢?


    一般而言,金融部门向企业让利,主要包括三种方式:一是通过降低利率让利,二是直达货币政策工具推动让利,三是银行减少收费让利。


    对银行来说,不管怎么“让利”,都要兼顾银行股东的利益和风险底线。虽然目前银行团队还未明确让利渠道和方式,但机构预测最可能的渠道有两个:


    一是对净息差的挤压,根据测算,净息差每收窄5bp,相当于让利0.12万亿元;


    二是银行不良贷款的增加,银行通过核销减记,银行团队对此同样进行了测算,得出核销前不良率每上升5bp,相当于让利0.06万亿元。


    通俗来讲,国家高层要求金融系统合理让利于企业,主要是为了降低企业融资成本。实际上,当前企业贷款利息成本已降至历史低位。但对银行而言,执行此项政策意味着收入端利润将下降,为了实现自身的可持续发展,银行的成本端也必须下降,于是,银行下调存款、大额存单的利率,就成了必然。


    事实上,在全球低利率环境下,随着国内一系列金融支持实体经济举措落地,存款利率下降也是必然趋势。至于银行理财,零收益甚至是负收益,将会成为常态,普通大众只能慢慢适应了。


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    寻踪聪明钱,如何做好资产配置?


    当曾经被视为“稳稳的幸福”,闭着眼睛都能买的银行理财,也会亏的时候;当银行存款利率一降再降快“着地”的时候;当高净值人群的挚爱“大额存单”也不再光鲜甚至暂时退出历史舞台后,我们辛苦挣来的钱?该如何保值增值呢?


    选择炒股吧?大部分散户都是业余的,在专业知识、实操技术、时间精力、资金等众多劣势下,是无法与专业的投资机构相抗衡的。


    据中国证券投资者保护基金有限责任公司发布的《2019年度全国股票市场投资者状况调查报告》,在报告中发现2019年的大好行情中,还有过半的散户是亏损的,盈利30%以上的仅15%左右;而专业机构则有91.4%都实现了盈利。


    选债市吧?债市最近收益也不好,看看那些以债市为投资标的银行理财负收益,就知道债市的惨烈了。


    选择炒房吧?目前房价这么高,需要的资金量又大,房产的流动性也较差。如果不是核心城市的核心地段,很难保证房价不会跌。


    选国际货币,原油等投资吧?目前中美大国博弈,国际局势复杂多变,对业余投资的普通人而言,着实“雾里看花”,难以看清形势下定论。


    事实上,目前国内适合普罗大众的常用投资品,确实不够多,可以说现在投资者正在面对一场“资产荒”,即疫情等多因素下,高收益的优质资产匮乏,有大量资金找不到合适的投资品。


    金小鹊建议,就目前来看,单一配置某种资产,都是高风险选择。唯有资产的多样化配置,才最明智,也是中长期取胜的关键。但是在具体实操方面,资产配置是个专业技术活,需要综合考虑很多因素,计算风险收益比,结合宏观微观层面,最终做出科学决策。此处建议,向专业的理财师请教,或者找专业的雷竞技app下载官方版苹果管理机构帮忙,更简单的一个办法,就是留言提问,与金小鹊共同探讨科学的资产配置方法。


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